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价值平均策略和定投两者之间的投资收益率比较

Life is like a snowball. The important thing is finding wet snow and a really long hill. ― Warren Buffett
人生就像滚雪球,最重要的是发现很湿的雪和很长的坡。 ― 巴菲特

某日无聊时,用excel表格研究了一下价值平均策略定投两者之间的收益比较——这个问题一直想亲自研究。分别使用了投资标的价格线性上升和线性下降,还有价格波动式变化的情况。

三种情况下,价值平均策略的投资方式都比定投方式的收益率要好一些。哪怕是价格下降的情况下,价值平均策略的亏损率也小一些。这两种投资策略,在价格变动越大的情况下,差异越大,即价值平均策略的优异性越大——虽然定投也不失为一种不错的策略。

价值平均策略的核心在于,它是双向的操作,在价格高的情况下少投入一些,甚至负投入(即要卖出投资标的),在价格低的情况下要多投入一些。

总体上来讲,投资额度也要比定投方式小一些。反映在投资标的上,用价值平均策略会导致投资标的的单价降低,这也使得投资更安全。

我不相信所谓的“低买高卖”这种简单的逻辑,道理都懂,但只要操作起来,经常是“高买低卖”的结果。因为人性实在是太难把握了,经常会出现失去理性的情况,导致追涨杀跌的事情。

定投和价值平均策略就是抛开人性,用机制理性规范不理性的人性行为。定投的方式简单粗暴,价值平均则操作起来麻烦一些,毕竟每次买与卖、买卖多少都需要计算,甚至要借助机器程序算法。

必须要指出的是,不要相信有稳赚不赔的投资策略,无论是价值平均策略还是定投,当投资标的的价格整体趋势是下跌的话,两者都是赔钱的结局,不过是价值平均策略赔得少一些。

我有一个神交的朋友,用机器算法执行价值平均策略的投资买卖,据他对我说,保守的年化收益率能在100%以上,即一年下来,投入一元赚一元。对比传统的投资收益率,这个100%的稳定收益率是相当不错的了。这得益于朋友在金融和计算机两方面的跨界整合能力。

知识就是生产力,生产力就是金钱。

声明:本文不构成任何投资建议。

闷声发大财!

Smarter than others, but do not let them know.

之前提到过,波场币创始人孙宇晨拍得了巴菲特的午餐,这顿饭从竞拍到邀请就餐嘉宾,已经炒了好两遍了。最近的新闻说他不能赴约了,他本人说自己得了病,要治。

但境内的权威媒体财新网说他被列入边控名单,新闻还提到,之前他并没有受到当局关注,只是因为这顿午餐的事情,进入了有关部门的关注,并且建议立案调查。

如此一来,这顿饭已经炒了三遍了,不愧是一顿昂贵的饭,最后的结局居然可能是吃不成。对孙的这一系列近似“营销”的手法,一般人只能佩服得五体投地。

可惜,他这一连串的高调炒作,可能没有什么好下场。虽然他自己声明目前人在美国,一切很好。问题是这并不能证明没有列入边控名单。况且,他也未必能点破真相,有的事情就是不能说,你懂的。

我还是觉得他之前就不应该如此高调。在天朝这片土地上,向来高调的人没有什么好下场。木秀于林,风必摧之。

那他到底应该怎么办呢?我还是觉得长者说得好:闷声发大财!发大财了还要大声宣扬,这不给自己引来不必要的麻烦?

根据孙宇晨的过往简历来看,他在智商方面的确天赋异禀,情商方面估计也不会太低,但天朝生存智慧还是少了些,毕竟那么年轻,用长者的话来说:

Too young, too simple, sometimes naive.

至理名言。

Bitcoin虚拟货币投资10条建议

  1. 追涨杀跌是绝大部分人的天性,而这是赔钱的操作方式。你要想赚钱,就要反着来,反着来不保证赚到最多的钱,但至少会赔得最少。
  2. Bitcoin(比特币,BTC)的下跌是它近十年来正常的表现,历史上大幅度(80%)的下跌不只第一次了,以后也应该还会出现。你想玩它,就要接受这个事实。
  3. 最好不要接触那些不太了解的虚拟货币,很可能都是些垃圾货,为他人作嫁衣裳。
  4. 用你能承受得起的代价去投资它,如果是投机,更应该用你承受得起的代价。
  5. 把目光放长远,不是一个月或者一年,比如以五年为期限,十年为期限,比特币的价格上升目前看来都是有保证的,未来的产出会更少,这个规律只会更明显。
  6. 比特币即使最近一年下跌了80%,但依然还是有4000美元左右,远非所谓的泡沫破灭,或者说价值归零。BTW, 能习惯80%的起伏,心理素质是极好的:钱乃身外之物。
  7. 不要以常规思维去理解Bitcoin,它是一个从来没有出现过的东西,哪怕常人再怎么不认可BTC,但只要全世界1%的人口认可它,这也是一个极大的人群数量。何况,总有1%的奇葩存在。这世界是多元化的。
  8. 不要指望靠投资一下Bitcoin之类的事情就彻底翻身,更靠谱的是投资自己的成长。换句话说,如果你能靠投资一下Bitcoin之类的事情就快速翻身,命运之神对你如此之好,你即使不投资Bitcoin,也一样会翻身。
  9. 最好买个硬件钱包TrezorLedger都不错),保存好你的Bitcoin,而不是将来天价时,找不到你的Bitcoin。
  10. 本人在写以上这些东西时,并未投入真金白银进入Bitcoin,这是利益声明,也是提醒你要有自己的判断,凭我的观点进行操作,概不负责。