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比特币定投实战收益回报率复盘分析

比特币

去年7月3日,我写过一篇日志《玩心不死地玩一把比特币》,然后还分析了《价值平均策略和定投两者之间的投资收益率比较》,得出了一点点结论。

然后我就知行合一开始行动,当时我采用了简单粗暴的定投策略——我喜欢简单的方法,即每周固定投入一笔钱买成BTC(我就当它是抽烟喝酒的小钱),并同时记录下投资信息。

到今天定投快满一年了,我将这些定投信息进行计算,来衡量投资回报率。把买得的BTC按今天的市场价换成人民币,除以总共投入的人民币,得出回报率是:

16%

即假如投入共100元,今天可以换得116元,这个回报率已经远超目前银行的定期存款的4%(年初存100元,年末可得104元)。

和定期存款不一样的是,定投投入的资金其实是动态投进去的,像上面的例子,并不是年初就投入了100元,而是相当于把这100元的总额分成了54个星期或者12个月,平均投入,后期投入的钱其实占用的时间很短。也就是说,上面对定投的回报计算结果16%并没有考虑到资金的时间价值:今天的一元钱,明年的今天是多少钱?

借助Excel里的内置函数XIRR,我们可以把定投的钱产生的回报全部年化。如此计算后,我的定投年化回报率是:

49%

即相当于年初投入100元,一年后变成了149元。

这个回报率比定期一年的利率高了一个数量级,是定期利率的10多倍。如果继续持有,并且如果未来BTC的价格继续上升,回报率和年化回报率还将更高。

从这个实战效果来说,应证了我之前的理论分析——其实网上也有很多人分析过这样的策略,定投是可行的。

我查看了一下我第一次定投的单价是84000元左右,期间最低的有跌到31000元的单价,此时此刻的价格是67000元左右,还是比我第一笔定投的单价要低不少。BTC的涨跌幅度比起传统的金融产品还是厉害得多,这的确使它看起来风险很大。

但长远来看,它已发生的最高价格和最低价格都是短时间段的事情,总的价格趋势它还是在上涨。像我上面的定投区间,即使终点价格还不如起点价格,我的年化回报率依然非常可观。

这是什么原因?市场涨涨跌跌,你很难做到在最高点逃顶、最低点抄底,人性的弱点经常是使你追涨杀跌,一看就会、一做就废,就是如此神奇。

而定投的策略,能让你以较低风险地获得比较低的单价,只要时间足够长,难以捉摸的、上下跳动的随机性,终将被时间老人拉平,只要它的总体趋势不是一直下跌,获利的机会就一定存在。

风险提示:本文不构成任何投资建议!

价值平均策略和定投两者之间的投资收益率比较

Life is like a snowball. The important thing is finding wet snow and a really long hill. ― Warren Buffett
人生就像滚雪球,最重要的是发现很湿的雪和很长的坡。 ― 巴菲特

某日无聊时,用excel表格研究了一下价值平均策略定投两者之间的收益比较——这个问题一直想亲自研究。分别使用了投资标的价格线性上升和线性下降,还有价格波动式变化的情况。

三种情况下,价值平均策略的投资方式都比定投方式的收益率要好一些。哪怕是价格下降的情况下,价值平均策略的亏损率也小一些。这两种投资策略,在价格变动越大的情况下,差异越大,即价值平均策略的优异性越大——虽然定投也不失为一种不错的策略。

价值平均策略的核心在于,它是双向的操作,在价格高的情况下少投入一些,甚至负投入(即要卖出投资标的),在价格低的情况下要多投入一些。

总体上来讲,投资额度也要比定投方式小一些。反映在投资标的上,用价值平均策略会导致投资标的的单价降低,这也使得投资更安全。

我不相信所谓的“低买高卖”这种简单的逻辑,道理都懂,但只要操作起来,经常是“高买低卖”的结果。因为人性实在是太难把握了,经常会出现失去理性的情况,导致追涨杀跌的事情。

定投和价值平均策略就是抛开人性,用机制理性规范不理性的人性行为。定投的方式简单粗暴,价值平均则操作起来麻烦一些,毕竟每次买与卖、买卖多少都需要计算,甚至要借助机器程序算法。

必须要指出的是,不要相信有稳赚不赔的投资策略,无论是价值平均策略还是定投,当投资标的的价格整体趋势是下跌的话,两者都是赔钱的结局,不过是价值平均策略赔得少一些。

我有一个神交的朋友,用机器算法执行价值平均策略的投资买卖,据他对我说,保守的年化收益率能在100%以上,即一年下来,投入一元赚一元。对比传统的投资收益率,这个100%的稳定收益率是相当不错的了。这得益于朋友在金融和计算机两方面的跨界整合能力。

知识就是生产力,生产力就是金钱。

声明:本文不构成任何投资建议。

闷声发大财!

Smarter than others, but do not let them know.

之前提到过,波场币创始人孙宇晨拍得了巴菲特的午餐,这顿饭从竞拍到邀请就餐嘉宾,已经炒了好两遍了。最近的新闻说他不能赴约了,他本人说自己得了病,要治。

但境内的权威媒体财新网说他被列入边控名单,新闻还提到,之前他并没有受到当局关注,只是因为这顿午餐的事情,进入了有关部门的关注,并且建议立案调查。

如此一来,这顿饭已经炒了三遍了,不愧是一顿昂贵的饭,最后的结局居然可能是吃不成。对孙的这一系列近似“营销”的手法,一般人只能佩服得五体投地。

可惜,他这一连串的高调炒作,可能没有什么好下场。虽然他自己声明目前人在美国,一切很好。问题是这并不能证明没有列入边控名单。况且,他也未必能点破真相,有的事情就是不能说,你懂的。

我还是觉得他之前就不应该如此高调。在天朝这片土地上,向来高调的人没有什么好下场。木秀于林,风必摧之。

那他到底应该怎么办呢?我还是觉得长者说得好:闷声发大财!发大财了还要大声宣扬,这不给自己引来不必要的麻烦?

根据孙宇晨的过往简历来看,他在智商方面的确天赋异禀,情商方面估计也不会太低,但天朝生存智慧还是少了些,毕竟那么年轻,用长者的话来说:

Too young, too simple, sometimes naive.

至理名言。