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美国比特币现货ETF畅想

bitcoin 2023

接下来10天后,也就是2024年1月10日左右,美国SEC很可能会批准比特币现货ETF(Exchange-Traded Fund:交易型开放式指数基金,此前Bitcoin期货ETF已经通过),这将是一件十分重要的里程碑事件。

其实早在2013年,Gemini加密货币交易所的创始人Tyler和Cameron Winklevoss就尝试过推出比特币ETF,但被SEC拒绝。

此前,SEC主席Gary Gensler一直以担心Bitcoin的交易存在操纵和欺诈行为,和保护投资者的利益为理由,拒绝了所有比特币ETF的申请。

但是这很可能只是一个借口,因为完全意义上的欺诈和操纵很难界定,股市上的市场操纵和欺诈也时有发生。他甚至用传统观念质疑加密货币的价值:

lf there’s a good or service, we can understand that. What’s the value proposition of actually having a decentralized token?
GARY GENSLER Chairman, U.S. Securities and Exchange Commission

2023年12月29日是这一批次现货ETF申请资料提交修改的最后期限日。意味着接下来的日子只能静候佳音了。种种迹象显示,这一次比特币现货ETF通过的可能性将会非常高

从今年美国法院判决Grayscale比特币信托(GBTC) 转换为ETF一案中SEC败诉开始,所有风向都开始转向有利于现货ETF通过一边。

于是,最近两个月来,SEC频繁和华尔街的ETF经纪公司们开会,应该是商讨其中的细节。如果SEC想再次拒绝,完全不必和各大财富管理公司召开那么多次会议。

在此之前,全球最大的加密货币交易公司币安CEO赵长鹏被美国治服,也算为美国Coinbase公司扫除了一大竞争对手。后者在比特币现货ETF通过后将作为各大经纪商的比特币主要交易平台和托管平台。

美国的政府机构某种意义上是华尔街财阀们的代言人,毕竟资本家用税收供养着政府部门们,它们自然要代表资本家们的利益。

无利不起早。比特币发展到今天,体量已经有全球黄金市值的十分之一左右,已经不算小了,最厉害的是它的流动性和波动性,这正是ETF经纪商最爱的,他们赚的是手续费和管理费,就怕管理的资产没有流动性和波动性。淘金的不如卖淘金铲子和矿泉水的。

时至今日,不少婴儿潮时期出生的美国人步入中老年,手中拥有不少财富,他们想涉水比特币领域,但苦于购买保管比特币的技术门槛较高,不敢随意接触。还有传统主流金融投资机构因为监管政策问题,也不能直接购买和拥有比特币。借助ETF这种形式,他们可以间接购买和拥有比特币,参与比特币的涨涨跌跌。

也因此,美国比特币现货ETF一旦批准通过,长期来看一定会有海量增量资金注入加密市场,从而抬高比特币价格,增大比特币的市值,加强它的流动性,成为华尔街的ETF经纪商永恒的印钞机,在波澜不惊的存量股市以外,找到激动人心的增量利润增长空间。

另外,通过美国的比特币现货ETF,全世界的投资者也可以将资金注入进来,从而让美国吸收更多的资金,这或许是美国希望看到的。

最后,比特币诞生这么多年,冲击了政府的铸币权,存在难以控制的问题,使得绝大部分政府痛恨它——包括美国,但又杀不死它(最新的The Economist文章将它比喻为蟑螂)。与其让它野蛮生长,还不如通过ETF这种形式,将它纳入监管合规范围,变得一定程度上可控,也许对保护美元的地位更为有利。

以黄金ETF诞生以来的发展历程来看,美国比特币现货ETF如果批准通过(香港很可能会跟进专注美国以外的市场),可能也会带来许多意想不到的变化,让我们拭目以待(撰写本文时比特币价格约为42000美元)。

声明:本文不构成任何投资建议!

“美国比特币现货ETF畅想”上的12条回复

哇,上一次看土木坛子还是学生时代,现在快奔30了,在推特信息流里刷到了这篇文章,想不到十年后我们都不约而同地钻进了比特币的兔子洞了,有着相同频率的人大概率选择的人生轨迹也是差不多的,Salud!

感觉不难,交易所注册比较简单,入金不像出金也没什么风险

现在的市场太容易被消息操控了,合约很难玩,一个假消息都能引起市场的暴涨暴跌,还是90%的资金现货,10%的小玩下合约,比较安心。

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